Con los tipos de interés en retroceso pero todavía por encima del 2%, y el staking de Ethereum ofreciendo alrededor del 3-5% APY, la pregunta se vuelve práctica: ¿cuál es mejor para el dinero que quieres mantener entre 1 y 3 años?
La respuesta honesta exige comparar manzanas con manzanas, y el problema es que no son el mismo tipo de fruta.
La diferencia fundamental: moneda de denominación
Un depósito al 3% TAE te garantiza un 3% en euros sobre el capital depositado. Punto. Sin sorpresas.
Un staking al 4% APY en ETH te garantiza aproximadamente un 4% más de tokens ETH al año. El resultado en euros depende enteramente de lo que valga ETH en ese momento.
Esta diferencia lo cambia todo.
Escenarios reales: 10.000€ en staking vs depósito durante 2 años
| Escenario precio ETH | Staking 4% APY | Depósito 3% TAE | Ganador |
|---|---|---|---|
| ETH sube +50% | +6.578 € | +609 € | Staking |
| ETH sube +20% | +3.063 € | +609 € | Staking |
| ETH sin cambio | +832 € | +609 € | Staking (poco) |
| ETH baja -10% | −766 € | +609 € | Depósito |
| ETH baja -30% | −2.364 € | +609 € | Depósito |
| ETH baja -60% | −5.565 € | +609 € | Depósito |
Inversión de 10.000€. ETH inicial: 2.000€ (5 ETH). APY staking 4% capitalización diaria. El depósito se renueva al mismo TAE. Sin considerar impuestos.
El punto de equilibrio aproximado está en que ETH baje menos del 4% en 2 años. Si ETH mantiene precio, el staking supera al depósito. Si ETH cae más de un 4%, el depósito gana.
Riesgos del staking que no aparecen en el APY
- El APY varía: el rendimiento del staking de Ethereum lleva desde el 3% hasta el 8% en distintos momentos. No puedes asumir que el APY actual se mantendrá durante 2 años.
- Riesgo de plataforma: si usas staking a través de un exchange centralizado o un protocolo de liquid staking (Lido, Rocket Pool), existe riesgo de quiebra o hack. FTX ofrecía rendimientos competitivos.
- Períodos de desbloqueo: en staking nativo de Ethereum, salir puede tomar días dependiendo de la cola. No es tan líquido como un depósito con cancelación anticipada.
- Complejidad fiscal: cada recompensa diaria de staking es un evento tributario en España. Un depósito tiene un único evento (los intereses anuales).
Riesgos del depósito que tampoco se dicen
- El Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000€ por entidad y titular, no el saldo total. Por encima de esa cifra, hay riesgo de entidad.
- Inflación: un depósito al 3% con inflación al 3,5% te da rentabilidad real negativa. El staking podría superar la inflación si el token sube de precio.
- El TAE puede no renovarse: los depósitos suelen ser a plazo fijo. Al vencer, el tipo puede ser mucho menor.
¿Para quién tiene sentido cada uno?
El depósito bancario tiene sentido si:
- Necesitas certeza sobre el valor en euros en la fecha de vencimiento
- No quieres añadir exposición al precio de ETH o cualquier otro activo
- El dinero tiene un destino concreto en 1-3 años (entrada de piso, reforma, etc.)
- Prefieres simplicidad fiscal
El staking tiene sentido si:
- Ya tienes ETH o piensas comprarlo independientemente del rendimiento del staking
- Aceptas que el resultado en euros puede ser negativo
- Tu horizonte es largo y puedes esperar a que el precio se recupere
- El dinero no tiene una función concreta y puedes tolerar la volatilidad
Conclusión
Si la pregunta es "¿qué hago con 10.000€ que tengo ahorrados y quiero que me den algo en 2 años?", el depósito bancario es probablemente la respuesta correcta. Si la pregunta es "ya tengo ETH, ¿hago staking o lo vendo y pongo en un depósito?", el análisis depende de tu visión sobre el precio de ETH.
El staking no es un depósito con más rentabilidad. Es una apuesta sobre el precio del token con un pequeño extra en tokens como compensación. Son productos distintos para situaciones distintas.
⚠️ Este artículo es orientativo y no constituye asesoramiento financiero ni fiscal. El APY del staking es variable y no está garantizado. Invertir en criptomonedas conlleva riesgo de pérdida total del capital.