La mayoría de personas que empiezan en cripto se preguntan "¿qué compro?". La pregunta que marca la diferencia entre perder dinero y no perderlo es diferente: "¿cuánto pongo en esta operación?"
El position sizing es la disciplina que responde esa pregunta con matemáticas, no con intuición. Y funciona independientemente de la cripto que elijas.
La regla del 1-2%: por qué existe
La regla básica del position sizing dice que no deberías arriesgar más del 1-2% de tu capital total en ninguna operación individual. No es una convención arbitraria. Tiene una base matemática en la teoría de ruina.
Si arriesgas el 10% por operación y tienes 10 operaciones perdedoras consecutivas (algo posible incluso con buenas estrategias), pierdes el 65% del capital. Si arriesgas el 1%, necesitarías más de 100 pérdidas consecutivas para quedar en ruina.
| Riesgo/operación | Pérdida tras 10 consecutivas | Pérdida tras 20 consecutivas |
|---|---|---|
| 1 % | −9,6 % | −18,2 % |
| 2 % | −18,3 % | −33,2 % |
| 5 % | −40,1 % | −64,2 % |
| 10 % | −65,1 % | −87,8 % |
| 25 % | −94,4 % | −99,7 % |
Cómo calcular el tamaño de posición paso a paso
El cálculo necesita tres datos:
- Capital total: el dinero que tienes en tu cuenta de trading
- Riesgo por operación: el porcentaje que aceptas perder (ej. 1%)
- Stop loss: el precio al que saldrías si la operación va mal
Las fórmulas:
Riesgo máximo € = Capital × (Riesgo % / 100)
Distancia al stop % = |Entrada − Stop| / Entrada
Tamaño de posición = Riesgo máximo € / Distancia al stop %
Ejemplo real
Tienes 5.000€ de capital. Quieres comprar Bitcoin a 50.000€ con stop loss en 47.500€. Aceptas arriesgar el 1% por operación.
- Riesgo máximo: 5.000 × 0,01 = 50 €
- Distancia al stop: (50.000 − 47.500) / 50.000 = 5%
- Tamaño de posición: 50 / 0,05 = 1.000 €
- Bitcoin a comprar: 1.000 / 50.000 = 0,02 BTC
Si el stop salta a 47.500€, pierdes 50€ exactos (el 1% de tu capital). Si la operación va bien y llegas a 55.000€, ganas 100€ (ratio 1:2).
Por qué el stop loss viene antes que el tamaño
Un error frecuente: decidir cuánto dinero poner y luego colocar el stop. El orden correcto es el inverso: primero defines el stop, luego calculas el tamaño que hace que ese stop implique el riesgo que aceptas.
Si colocas el stop según tu análisis técnico o el nivel donde admites que tu hipótesis está equivocada, el tamaño de posición se ajusta automáticamente para que la pérdida sea siempre la misma en euros.
El position sizing no mejora la tasa de acierto
Aclaración importante: el position sizing no hace que aciertes más operaciones. Hace que cuando aciertas, ganes, y cuando fallas, pierdas poco. Es gestión de capital, no análisis de mercado.
Un trader con un 40% de tasa de acierto pero ratio riesgo/beneficio de 1:3 es matemáticamente rentable. Un trader con un 60% de acierto pero que en las pérdidas pierde el triple que en las ganancias, no lo es.
Cuándo NO usar position sizing estándar
Si compras cripto para mantener a largo plazo (inversión, no trading), el position sizing de trading no aplica directamente. En ese caso, la "posición" es tu asignación total a cripto (ej. 10% de la cartera), no el tamaño de cada entrada.
El position sizing activo es una herramienta para traders que abren y cierran posiciones con objetivos y stop loss definidos. Para inversores a largo plazo, la disciplina es diferente: definir la asignación máxima a cripto y no superarla.
⚠️ Este artículo es orientativo y no constituye asesoramiento financiero ni fiscal. Invertir en criptomonedas conlleva riesgo de pérdida total del capital.